我們投資或者籌資時，經(jīng)常要看財務(wù)報表，要看的東西很多。今天的功課是企業(yè)的短期償債能力，其實分析企業(yè)的短期償債能力有營運資本、流動比率、 速動比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率以及影響短期償債能力的其他因素（表外因素）。今天分享其中一個最簡單的分析短期償債能力的方法：營運資本。

營運資本是指流動資產(chǎn)超過流動負債的部分。營運資本越多，流動負債的償還越有保障，短期償債能力越強。如果流動資產(chǎn)與流動負債相等，并不足以保證短期償債能力沒有問題，債務(wù)到期與流動資產(chǎn)的現(xiàn)金生成，不可能同步同量；而且，為維持經(jīng)營，企業(yè)不可能清算全部流動資產(chǎn)來償還流動負債，而是必須維持最低水平的現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款等。

因此，企業(yè)必須保持流動資產(chǎn)大于流動負債，即保有一定數(shù)額的營運資本作為安全邊際，以防止流動負債“穿透”流動資產(chǎn)。舉個栗子，某公司流動負債150萬元，現(xiàn)存流動資產(chǎn)200萬元，我們應(yīng)該明白這200萬元流動資產(chǎn)生成現(xiàn)金的金額和時間也不好預(yù)測的，營運資本50萬元是流動負債“穿透”流動資產(chǎn)的“緩沖墊”。從這個角度看，營運資本越多，流動負債的償還能力越有保障，短期償債能力強。

但營運資本是絕對數(shù)，不便于不同歷史時期及不同企業(yè)之間的比較。在比較環(huán)境中，即使營運資本的金額一樣，它們的償債能力顯然是不同的。所以，在實務(wù)中，營運資本的合理性主要通過短期債務(wù)的存量比率評價，例如流動比率、 速動比率、現(xiàn)金比率。

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文章名稱：短期償債能力怎么分析步驟（知識點解讀短期償債能力分析案例）

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