一、償債能力分析

1、流動比率=流動資產/流動負債*100%。指標越高，企業(yè)流動資產流轉越快，償還流動負債能力越強。國際公認200%，我國150%較好。

2、速動比率=速動資產(流動資產-存貨)/流動負債*100%。國際標志比率100%我國90%左右。

3、資產負債率=負債總額/資產總額*100%。指標越高負債程度高，經(jīng)營風險大，能以較低的資金成本進行生產經(jīng)營。保守比率不高于50%，國際公認較好60%。

4、長期資產適合率=(所有者權益+長期負債)/(固定資產+長期投資)*100%

二、資本狀況分析

1、資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權益/年初所有者權益*100%，指標越高，資本保全情況越好，企業(yè)發(fā)展?jié)摿υ酱螅瑐鶛嗳死嬖接斜Ｕ稀?/p>

2、資本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益*100%，指標越高，所有者權益增長越快，資本積累能力越強，保全情況好，持續(xù)發(fā)展能力越大。

三、盈利能力分析

1、主營業(yè)務毛利率=毛利(主營收入-主營成本)/主營業(yè)務收入*100%，介于20%-50%之間，一般相對合理穩(wěn)定，流動性強的商品，毛利率低。設計新穎的特殊商品(時裝)毛利率高。

2、主營業(yè)務凈利率=凈利潤/主營業(yè)務收入*100%，反映企業(yè)基本獲利能力。

3、主營業(yè)務成本率=主營業(yè)務成本/主營業(yè)務收入*100%。

4、 營業(yè)費用率=營業(yè)費用/主營業(yè)務收入*100%。

5、主營業(yè)務稅金率=主營業(yè)務稅金及附加/主營業(yè)務收入*100%。

6、資產凈利率=稅后凈利/平均總資產*100%=主營業(yè)務凈利率*總資產周轉率。指標高低于企業(yè)資產結構，經(jīng)驗管理水平有密切關系。

7、凈資產收益率=凈利潤/平均所有者權益*100%。反映投資者投資回報率，股東期望平均年度凈資產收益率能超過12%

8、不良資產比率=年末不良資總額/年末資產總額*100%

9、資產損失比率=待處理資產損失凈額/年末資產總額*100%

10、固定資產成新率=平均固定資產凈值/平均固定資產原值*100%

11、 流動比率=流動資產/流動負債*100%

12、 速動比率=速動資產/流動負債*100%

13、 資產負債率=負債總額/資產總額*100%

14、長期資產適合率=(所有者權益+長期負債)/(固定資產+長期投資)*100%

15、資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權益/年初所有者權益*100%

16、資本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益*100%

17、 主營業(yè)務毛利率=毛利/主營業(yè)務收入*100%

18、 主營業(yè)務凈利率=凈利潤/主營業(yè)務收入*100%

19、主營業(yè)務成本率=主營業(yè)務成本/主營業(yè)務收入*100%

20、 營業(yè)費用率=營業(yè)費用/主營業(yè)務收入*100%

21、主營業(yè)務稅金率=主營業(yè)務稅金及附加/主營業(yè)務收入*100%

22、資產凈利率=稅后凈利/平均總資產*100%=主營業(yè)務凈利率*總資產周轉率

23、 凈資產收益率=凈利潤/平均所有者權益*100%

24、 管理費用率=管理費用/主營業(yè)務收入*100%

25、 財務費用率=財務費用/主營業(yè)務收入*100%

26、成本、費用利潤率=利潤總額/(主營業(yè)務成本+期間費用)*100%

27、 銷售收現(xiàn)比=銷售收現(xiàn)/銷售額

28、 營運指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營所得現(xiàn)金

29、 現(xiàn)金比率=現(xiàn)金余額/流動負債*100%

30、現(xiàn)金流動負債比=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/流動負債*100%

31、現(xiàn)金債務總額比=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/總負債*100%

32、 銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/銷售額*100%

33、應收帳款周轉率(次數(shù))=賒銷收入凈額/應收帳款平均余額

34、 應收帳款周轉天數(shù)=天數(shù)/應收帳款周轉次數(shù)=計算期天數(shù)*應收帳款平均余額/賒銷收入凈額

銷售收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售折扣與折讓

35、 存貨周轉率=銷售成本/平均存貨

36、 存貨周轉天數(shù)=計算期天數(shù)/存貨周轉率

37、流動資產周轉次數(shù)(率)=銷售收入凈額/流動資產平均余額

38、流動資產周轉天數(shù)=計算期天數(shù)/流動資產周轉次數(shù)

39、總資產周轉率=銷售收入凈額/平均資產總額

40、總資產周轉天數(shù)=計算期天數(shù)/總資產周轉率

41、已獲利息倍數(shù)=(稅前利潤總額+利息支出)/利息支出

42、總資產報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產總額

四、營運能力分析

1、應收帳款周轉率(次數(shù))=賒銷收入凈額/應收帳款平均余額，指標高說明收帳迅速，賬齡期限短，減少企業(yè)收帳費用和壞賬損失。

2、 應收帳款周轉天數(shù)=天數(shù)/應收帳款周轉次數(shù)=計算期天數(shù)*應收帳款平均余額/賒銷收入凈額

銷售收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售折扣與折讓

3、存貨周轉率=銷售成本/平均存貨。一般情況周轉速度越快，變現(xiàn)速度越快，占用存貨資金少，占用相同數(shù)額的存貨而實現(xiàn)的銷貨成本大。

4、存貨周轉天數(shù)=計算期天數(shù)(年360天)/存貨周轉率

5、流動資產周轉次數(shù)(率)=銷售收入凈額/流動資產平均余額，指標高表明企業(yè)流動資產周轉速度快，利用效果好。

6、流動資產周轉天數(shù)=計算期天數(shù)/流動資產周轉次數(shù)

7、總資產周轉率=銷售收入凈額/平均資產總額。周轉速度快，企業(yè)的營運能力強;指標低，說明收入不足，或資產閑置浪費。

8、 總資產周轉天數(shù)=計算期天數(shù)/總資產周轉率

9、已獲利息倍數(shù)=(稅前利潤總額+利息支出)/利息支出

10、總資產報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產總額

五、綜合償債能力

已獲利息倍數(shù)=(稅前利潤總額+利息支出)÷利息支出

盈利能力：

主營業(yè)務凈利率=(凈利潤÷主營業(yè)務收入)×100%

資產凈利率 =(凈利潤÷平均總資產)×100%=主營業(yè)務凈利率*總資產周轉率

凈資產收益率=(凈利潤÷平均凈資產總額)×100%

另：總資產報酬率=(利潤總額+利息支出)÷平均資產總額

營運能力：

應收帳款周轉率=主營業(yè)務收入÷應收帳款平均余額

(高表明企業(yè)收帳迅速，帳齡期限短，可減少收帳費用和壞帳損失，相對增加企業(yè)流動資產的投資收益，說明資產流動性大，變現(xiàn)快短期償債能力強)

存貨周轉率=主營業(yè)務成本÷平均存貨余額

(高表明企業(yè)資產由于銷售順暢而具有較高的流動性存貨轉現(xiàn)速度快存貨占用水平低，過高 存貨不足，產品脫銷)

(慢：必然占用在量的資金，造成資金浪費，營運困難)

流動資產周轉率=主營業(yè)務收入÷平均資產總額

總資產周轉率=主營業(yè)務收入÷平均資產總額

(過低：收入不足，資產閑置,浪費)

發(fā)展能力：

銷售增長率=(本年主營業(yè)務收入-上年主營業(yè)務收入)÷上年主營業(yè)務收入

資本積累率=[(年末所有者權益-年初所有者權益)÷年初所有者權益]×100%

主營業(yè)務利潤 = 主營業(yè)務收入 — 主營業(yè)務成本 — 主營業(yè)務稅金及附加

營業(yè)利潤 = 主營業(yè)務利潤 + 其他業(yè)務利潤 — 期間費用

利潤總額 = 營業(yè)利潤 + 投資收益 + 補貼收入 + 營業(yè)外收入 — 營業(yè)外支出

凈利潤 = 利潤總額 — 所得稅

六、財務報表分析的應用

(一) 杜幫財務分析體系

1、權益乘數(shù)

權益乘數(shù)=1÷(1-資產負債率)

2、權益凈利率

權益凈利率=資產凈利率×權益乘數(shù)=銷售凈利率×資產周轉率×權益乘數(shù)

(二) 上市公司財務比率

1、每股收益

每股收益=凈利潤÷年末普通股份總數(shù)=(凈利潤-優(yōu)先股股利)÷(年度股份總數(shù)-年度末優(yōu)先股數(shù))

2、市盈率

市盈率(倍數(shù))=普通股每股市價÷普通股每股收益

3、每股股利

每股股利=股利總額÷年末普通股股份總數(shù)

4、股票獲利率

股票獲利率=普通股每股股利÷普通股每股市價×100%

5、股利支付率

股利支付率=(普通股每股股利÷普通股每股凈收益)×100%

6、股利保障倍數(shù)

股利保障倍數(shù)=普通股每股凈收益÷普通股每股股利=1÷股利支付率

7、每股凈資產

每股凈資產=年度末股東權益÷年度末普通股數(shù)

8、市凈率

市凈率(倍數(shù))=每股市價÷每股凈資產

(三) 現(xiàn)金流量分析

1、流動性分析

(1)現(xiàn)金到期債務比

現(xiàn)金到期債務比=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷本期到期的債務

(2)現(xiàn)金流動負債比

現(xiàn)金流動負債比=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷流動負債

(3)現(xiàn)金債務總額比

現(xiàn)金債務總額比=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷債務總額

2、獲取現(xiàn)金能力分析

(1)銷售現(xiàn)金比率

銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷銷售額

(2)每股經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額

每股經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷普通股股數(shù)

(3)全部資產現(xiàn)金回收率

全部資產現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷全部資產×100%

3、財務彈性分析

(1)現(xiàn)金滿足投資比率

現(xiàn)金滿足投資比率=近5年經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額之和÷近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和

(2)現(xiàn)金股利保障倍數(shù)

現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷每股現(xiàn)金股

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文章名稱：現(xiàn)金股利支付率計算公式（股利支付率低的影響）

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